Kredyty hipoteczne są tańsze i bardziej dostępne niż jeszcze kilka miesięcy temu. To efekt obniżek marż w bankach i licznych promocji pozwalających zredukować prowizję nawet do zera. Jednak z jednego kosztu obsługi kredytów bankom wciąż jest trudno zrezygnować – spready walutowe, czyli różnice między kursem kupna obcej waluty (wypłaty kredytu) i kursem jej sprzedaży (spłaty kredytu) w dalszym ciągu utrzymują się na wysokim poziomie.
W ciągu ostatniego miesiąca średni spread dla trzech głównych walut: euro, franka szwajcarskiego i dolara amerykańskiego w parze ze złotym zanotował niewielkie, wręcz kosmetyczne zmiany. W ujęciach procentowym i kwotowym wahania nie przekroczyły odpowiednio 0,02 pkt. proc. i 1 grosza. Najwyższy średni spread wynoszący 6,33 proc. nadal dotyczy szwajcarskiej waluty, co przy spłacie jednego franka przekłada się na koszt rzędu 20 groszy. Taka sytuacja jest wynikiem utrzymującej się niepewności na rynku walutowym, choć w ostatnim czasie obserwujemy powolną poprawę. Po spadkach kursu EUR/USD związanych z kłopotami fiskalnymi członków strefy euro, wspólna waluta europejska stopniowo odzyskuje swą wartość. Inwestorzy znacznie przychylniej patrzą w stronę mocno zadłużonych krajów PIIGS. Cena CDS-ów pozwalających ubezpieczyć się od ryzyka niewypłacalności Grecji znalazła się w okolicy dwumiesięcznych dołków, zaś różnica między rentownością greckich i niemieckich obligacji (uważanych za stosunkowo bezpieczne) na przestrzeni końcowych dni lipca zmalała o około 20 proc. Również wyniki stress-testów europejskich banków podwyższyły zaufanie inwestorów do naszego regionu. Koniec lipca zaowocował nawet przełamaniem bariery 4,00 na parze EUR/PLN. Nie mniej jedna w perspektywie całego miesiąca średni kurs, po jakim były spłacane raty kredytów w euro wzrósł z 4,11 zł do 4,21 zł. W dłuższej perspektywie stabilizacja na rynku walutowym może być bodźcem do obniżki spreadów w polskich bankach.
Zmiany poziomu spreadu walutowego wyrażonego w procentach w okresie wrzesień 2007-lipiec 2010:
wrzesień 07 | wrzesień 08 | październik 09 | grudzień 09 | styczeń 10 | czer 10 | lip 10 | |
EUR | 3,95% | 4,96% | 5,96% | 5,86% | 5,85% | 5,65% | 5,65% |
CHF | 4,52% | 5,25% | 6,51% | 6,39% | 6,53% | 6,32% | 6,33% |
USD | 4,11% | 4,82% | 5,94% | 5,86% | 5,86% | 5,71% | 5,73% |
Zmiany poziomu spreadu walutowego wyrażonego w groszach w okresie wrzesień 2007- lipiec 2010:
wrzesień 07 | wrzesień 08 | październik 09 | grudzień 09 | styczeń 10 | czer 10 | lip 10 | |
EUR | 0,15 zł | 0,17 zł | 0,25 zł | 0,25 zł | 0,24 zł | 0,24 zł | 0,24 zł |
CHF | 0,11 zł | 0,11 zł | 0,18 zł | 0,18 zł | 0,19 zł | 0,19 zł | 0,20 zł |
USD | 0,11 zł | 0,12 zł | 0,17 zł | 0,17 zł | 0,17 zł | 0,20 zł | 0,19 zł |
Zmiana średniego poziomu kursu spłaty kredytu w danej walucie wrzesień- lipiec 2010:
wrzesień 09 | październik 09 | listopad 09 | grudzień 09 | styczeń 10 | czer 10 | lip 10 | |
EUR | 4,03 zł | 4,34 zł | 4,30 zł | 4,26 zł | 4,20 zł | 4,11 zł | 4,20 zł |
CHF | 2,66 zł | 2,88 zł | 2,87 zł | 2,85 zł | 2,87 zł | 3,23 zł | 3,18 zł |
USD | 2,77 zł | 2,94 zł | 2,89 zł | 2,91 zł | 2,97 zł | 3,42 zł | 3,33 zł |
Sylwester Góreczny
Analityk Comperia.pl