Parasol kojarzy nam się przede wszystkim z ochroną przed deszczem. Jednak w świecie finansów budzi zupełnie inne skojarzenia - z funduszami inwestycyjnymi (tzw. umbrella fund). Czym są i jak działają takie instrumenty? Na jakie udogodnienia mogą liczyć klienci inwestujący w takie produkty? Porównywarka finansowa Comperia.pl postanowiła przyjrzeć się bliżej temu zagadnieniu.
Fundusze parasolowe to specyficzny rodzaj funduszy inwestycyjnych, z wydzielonymi subfunduszami. Te subfundusze to wyodrębnione, osobno zarządzane i posiadające własną strategię inwestycyjną portfele, w których klient może ulokować swoje pieniądze. W ramach jednego „parasola” może być oferowanych wiele różnych subfunduszy, różniących się między sobą metodą zarządzania oraz poziomem ryzyka. To od klienta zależy, czy chce pomnażać swoje oszczędności przy wykorzystaniu bezpiecznych, czy też agresywnych aktywów.
W zależności od koniunktury
W ramach jednego funduszu parasolowego mogą działać zarówno bezpieczne, jak i agresywne subfundusze. Do bezpiecznych można zaliczyć przede wszystkim te, które inwestują zgromadzone środki w instrumenty rynku pieniężnego, czy też obligacje skarbowe. Agresywne z kolei lokują pieniądze klientów głównie na rynku akcji lub obligacji firmowych.
W zależności od aktualnej sytuacji gospodarczej, klient może dowolnie wybierać odpowiednią dla siebie strategię inwestycyjną. Na przykład w chwili poprawy koniunktury wpłacać pieniądze w subfundusze akcyjne, a w czasie recesji lub spowolnienia gospodarki „chronić” swój kapitał w bezpiecznym portfelu. Ważne jest, że w ramach parasola może on swobodnie dokonywać zmian z jednego subfunduszu na inny.
Odroczenie podatku
Inwestując pieniądze w fundusz parasolowy klient zyskuje również możliwość odroczenia podatku od zysków kapitałowych. W „normalnym” funduszu obowiązek podatkowy powstaje w chwili umorzenia jednostek (oczywiście, jeśli dana inwestycja przyniosła klientowi zysk).
Natomiast w ramach „parasola” żadna zmiana subfundszu takiego obowiązku nie powoduje. Dopiero całkowite wycofanie się z inwestycji i wypłata pieniędzy wiąże się z koniecznością zapłacenia podatku. Pozwala to efektywniej zarządzać finansami.
Optymalizacja podatkowa
Fundusz parasolowy to także doskonała szansa na optymalizację podatkową. Rozwiązanie to pozwala połączyć w jedną całość zyski wypracowane w jednym subfunduszu i straty poniesione w innym. Tym samym klient zapłaci mniejszy podatek.
Brzmi to trochę skomplikowanie, więc przykład
Klient zainwestował 1000 zł w fundusz parasolowy. Na jednym subfunduszu zarobił 20 proc., czyli jego kapitał jest równy 1200 zł, następnie przeniósł swoje środki do drugiego subfunduszu, w którym poniósł stratę 10 proc., czyli teraz stan jego konta wynosi już 1080 zł. W chwili całkowitego zakończenia inwestycji zapłaci więc podatek od 80 złotych (80 zł * 19 proc. = 15,20 zł), a nie jakby było to w przypadku tradycyjnego funduszu od 200 zł (200 zł * 19 proc. = 38 zł).
Dzięki parasolowi zyski i straty z poniesionych inwestycji rekompensują się wzajemnie, tym samym klient ma możliwość zapłacenia niższego podatku. W przypadku zwykłych funduszy taka operacja jest niemożliwa do przeprowadzenia.
Decydując się na ulokowanie pieniędzy w funduszu parasolowym warto zwrócić uwagę na kilka istotnych elementów. Po pierwsze, trzeba dokładnie zapoznać się z prospektem informacyjnym danego funduszu, następnie sprawdzić, jakie zyski wypracowywały jego subfundusze w przeszłości, a na zakończenie przeanalizować pobierane przez niego opłaty. Dopiero po zestawieniu ze sobą tych wszystkich informacji klient będzie miał pewność, że dokonał racjonalnego wyboru.
Autor: Jacek Kasperczyk
Comperia.pl