Fundusze inwestycyjne wracają do łask. Warto zatem czegoś dowiedzieć o tej formie lokowania swoich oszczędności. Od czego zależy wycena funduszy inwestycyjnych? Sprawdź z Comperią!
Fundusze inwestycyjne to coraz popularniejszy sposób na inwestowanie pieniędzy na giełdzie. Niskie opłaty związane z zarządzaniem zainwestowanym kapitałem i wysoki profesjonalizm usług to tylko najważniejsze zalety towarzystw funduszy inwestycyjnych. W porównaniu do samodzielnego inwestowania na rynku kapitałowym zakup jednostek uczestnictwa oszczędza także konieczność bieżącego śledzenia zmian notowań giełdowych.
Czy warto zatem kupować jednostki uczestnistwa funduszy inwestycyjnych? Od czego zależy ich wycena? Comperia.pl odpowiada na wszystkie pytania.
Wycena funduszy inwestycyjnych
Fundusze inwestycyjne to instrumenty finansowe, których zyski uzależnione są od zmian notowań akcji, obligacji, bonów skarbowych, cen surowców, nieruchomości lub indeksów giełdowych. Innymi słowy, wartość jednostki uczestnictwa zależy od wartości poszczególnych instrumentów bazowych wchodzących w wskład portfela inwestycyjnego oraz ich udziału w danym portfelu.
Uzależnienie wyników inwestycyjnych jedynie od jednego rodzaju aktywa, np. akcji jednej z większych spółek sektora energetycznego w Polsce, byłoby wysoce ryzykowne. Spadek wartości akcji danego przedsiębiorstwa od razu odbiłby się na wycenie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Dlatego tak ważnym czynnikiem poprawnie skonstruowanego funduszu jest dywersyfikacja portfela inwestycyjnego.
Niemniej jednak, wycena funduszy inwestycyjnych nie zależy jedynie od zmian wyceny poszczególnych aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Pomimo tego, że zmiany ich wartości są bez wątpienia bezpośrednim czynnikiem kształtującym cenę jednostki uczestnictwa danego funduszu, pod uwagę należy wziąć także czynniki makroekonomiczne. Do najważniejszych z nich należą – zmiany na rynkach kapitałowych za granicą, ogólna sytuacja ekonomiczna w kraju oraz polityka fiskalna państwa i polityka monetarna banku centralnego.
Wycena funduszy a psychologia inwestowania
Bardzo ważnym aspektem, decydującym o wycenie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, jest czynnik psychologiczny. Inwestorzy nie zawsze zachowują się zgodnie z zasadą ekonomicznej racjonalności. Ich działania takie jak sprzedaż aktywów które zyskują na wartości oraz utrzymywanie w portfelu aktywów które tracą są sprzeczne z zasadą maksymalizacji zysku.
W związku z powyższym, przeważnie w krótkim okresie, na wycenę funduszy wpływ mają także takie kwestie jak artykuły i wypowiedzi oceniające wyniki działań poszczególnych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych oraz kreowane na ich podstawie prognozy. Opinie te, nawet nieposiadające uwierzytelnienia w danych, mogą wpłynąć na inwestorów, ponieważ wielu z nich właśnie z gazet i inwernetu czerpie informacje na temat kierunku dalszych inwestycji.
Podsumowując, wycena funduszy inwestycyjnych w pierwszej kolejności zależy od zmian notowań aktywów porfela inwestycyjnego. Niemniej jednak, przy decyzji o zakupie jedostek uczestnictwa należy wziąć pod uwagę także czynniki makroekonomiczne oraz kwestie psychologiczne. Warto pamiętać zatem, że rynkowa wycena instrumentów finansowych może być zdecydowanie różna od rzeczywistej kondycji spółki, która je wyemitowała. Comperia.pl