Rodzaje produktów strukturyzowanych
Lokata bankowa, certyfikat depozytowy – produkty w tej postaci oferowane są m.in. przez Bank BGŻ i Pekao. Zysk w takim przypadku obciążony jest 19-proc. podatkiem od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki). Parametry lokat bankowych opisane są w regulaminach. Certyfikat depozytowy jest bankowym papierem wartościowym opisanym w ogólnych warunki emisji.
Polisa strukturyzowana – najbardziej popularna forma produktów strukturyzowanych, wykorzystywana przez większość instytucji finansowych, także przez banki. Najczęściej ma postać grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Zysk wypłacony w ramach takiej polisy w momencie jej zakończenia jest świadczeniem ubezpieczeniowym i jest wolny od podatku Belki. Zasady przedterminowego wyjścia z inwestycji zapisane są w ogólnych warunkach ubezpieczenia (OWU). Klient może mieć możliwość wycofania środków przed zakończeniem inwestycji według ich aktualnej rynkowej wyceny, ale nie zawsze jest to stosowane.
Obligacja strukturyzowana / certyfikat strukturyzowany – zaletą tej formy struktury jest możliwość notowania produktu na Giełdzie Papierów Wartościowych, dzięki czemu produkt staje się bardziej płynny. Zysk z obligacji i certyfikatu strukturyzowanego obciążony jest podatkiem Belki.
Fundusz inwestycyjny zamknięty – oprócz prowizji manipulacyjnej (dystrybucyjnej) klienci mogą dodatkowo płacić za zarządzanie środkami przez TFI. Zysk z funduszu obciążony jest podatkiem od zysków kapitałowych. Uruchomienia funduszu jest kosztowne i czasochłonne, ponieważ konieczna jest do tego zgoda Komisji Nadzoru Finansowego. Dlatego niewiele instytucji decyduje się na oferowanie produktów strukturyzowanych w tej formie. Jednym z wyjątków jest KBC TFI. Certyfikaty funduszu zamkniętego mogą być notowana na giełdzie, co zwiększa płynność inwestycji.
Fundusz luksemburski – forma produktu strukturyzowanego stosowana w Polsce wyłącznie przez Fortis Bank. Zysk w tym przypadku wypłacany jest jako dywidenda, która w Luksemburgu zwolniona jest z podatku. Dzięki umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania, tego podatku nie płacą również polscy inwestorzy. Podobnie jak w przypadku funduszu zamkniętego, uruchomienie takiego funduszu jest czasochłonne. W związku z tym pojawia się ryzyko, że produkt strukturyzowany nie trafi na rynek w odpowiednim momencie.
Comperia.pl
