Większa znajomość rynku finansowego oraz chęć dywersyfikacji oszczędności sprawiły, że część inwestorów łaskawszym okiem patrzy na inwestycje zagraniczne. I nie chodzi tylko o wyszukiwanie atrakcyjnych okazji inwestycyjnych, ale także zakup wybranych aktywów bezpośrednio za walutę. Trzeba jednak wiedzieć, że inwestowanie bezpośrednio w walutach jest obarczone dużym ryzykiem i czasem, pomimo osiągnięcia dodatniej stopy zwrotu, może przynieść stratę. Dlaczego tak się dzieje?
Zakup instrumentów finansowych bezpośrednio za walutę obcą stał się ostatnio dość popularnym sposobem inwestowania oszczędności. W ten sposób Polacy mogą lokować nadwyżki finansowe praktycznie w każdym zakątku świata. Mogą na przykład kupować akcje spółek notowanych na zagranicznych parkietach, mogą nabywać jednostki funduszy inwestycyjnych operujących na rynkach globalnych, czy też obstawiać zmiany cen surowców na giełdzie za oceanem.
Inwestycja obarczona ryzykiem
Należy jednak pamiętać, że inwestowanie w jakiekolwiek aktywa bezpośrednio w walutach obcych jest obarczone dużym ryzykiem. Nie dość, że inwestor może ponieść stratę jeśli cena instrumentu, w który ulokował swoje pieniądze zmieni się w odwrotnym kierunku niż zakładał (np. kurs kupionych akcji spadnie), to jeszcze jest narażony na ryzyko związane z kursem walutowym.
Z punktu widzenia inwestora te drugie jest nawet gorsze, ponieważ niekorzystne zmiany kursu walutowego mogą spowodować, że realnie poniesie stratę nawet wtedy, gdy jego pierwotna inwestycja zakończy się sukcesem.
Brzmi to trochę skomplikowanie, więc przykład
Inwestor z Polski dysponujący kwotą 10 000 złotych chce kupić akcje spółki X notowanej na giełdzie w Nowym Jorku. Cena jednej akcji wynosi 20 dolarów, a aktualny kurs wymiany USD/PLN wynosi 4 zł.
10000 zł : 4 zł = 2500 $ - tyle dolarów uzyskał inwestor po wymianie
2500 $ : 20 $ = 125 szt. - tyle akcji kupił inwestor po wymianie posiadanych oszczędności na dolary
Załóżmy, że po jakimś czasie na rynku wystąpiły 10 procentowe zmiany tj. cena akcji wzrosła o 10 proc., a kurs walutowy spadł o 10 proc. Oznacza to, że aktualnie jedna akcja spółki X kosztuje 22 dolary, a obecny kurs wymiany USD/PLN wynosi 3,6 zł.
125 szt. * 22 $ = 2750 $ - tyle w dolarach amerykańskich są warte obecnie akcje posiadane przez inwestora
2750 $ * 3,6 zł = 9900 zł - aktualna wartość inwestycji po uwzględnieniu zmian kursu walutowego
Powyższe obliczenia mają charakter poglądowy i nie odzwierciedlają aktualnych kursów walutowych, ponadto nie uwzględniają spreadu walutowego oraz prowizji od zleceń maklerskich.
Jak widać, pomimo 10 proc. wzrostu kursu zakupionych akcji, polski inwestor realnie poniósł na tej inwestycji stratę. W czasie trwania inwestycji polska waluta znacząco się umocniła względem dolara, czego efektem był 10 proc. spadek kursu USD/PLN z 4 złotych do 3,6 złotych. Ta niekorzystna zmiana spowodowała, że w ostatecznym rozrachunku kapitał klienta zmniejszył się o równe 100 złotych (z 10000 zł na początku do 9900 na końcu).
Pomnażać pieniądze można na wiele sposobów. Jednym z ciekawszych są inwestycje przeprowadzane bezpośrednio w walutach obcych. Oczywiście posiadają one wiele zalet - dywersyfikacja portfela, atrakcyjniejsze stopy zwrotu, inwestycje w egzotycznych krajach, itp. Trzeba jednak być świadomym, że są one obarczone ryzykiem kursowym, które może spowodować realną stratę. Autor: Jacek Kasperczyk
Comperia.pl