Okres inwestycji

Przykładami mogą być oferowany w sierpniu 2008 roku przez Bank BPS produkt Czarne złoto czy WIGwam z oferty Wealth Solutions, które uruchamiane są na rok. Nie oznacza to jednak, że klient musi zamrozić pieniądze na ten okres. Większość instytucji pozwala wycofać środki w trakcie trwania inwestycji, jednak wówczas nie mamy gwarancji zwrotu kapitału.

Średnioterminowy charakter produktów strukturyzowanych wynika z ich konstrukcji, a więc konieczności zapewnienia pełnej lub częściowej ochrony kapitału. Za większość wpłacanych przez klientów środków kupowana jest tzw. obligacja zerokuponowa. Jeżeli np. za 100 zł wpłaconych przez klienta 85 zł zostanie przeznaczone na obligację, po trzech latach zostanie ona wykupiona za 100 zł, czyli zapewni nominalny zwrot zainwestowanego kapitału. Reszta środków może być przeznaczona na zakup opcji. Gdyby okres inwestycji był krótszy, zysk z obligacji nie mógłby zapewnić ochrony kapitału. Dłuższy okres inwestycji oznacza też, że więcej środków można wydać na opcję, co może przełożyć się na wyższy potencjalny zysk dla inwestora.

Niektóre produkty strukturyzowane zbudowane są z opcji, które warunkowo pozwalają skrócić okres inwestycji. Życie struktury może być przewidziane np. na trzy lata, ale jeżeli po roku lub po dwóch latach, a więc w pierwszej lub drugiej dacie obserwacji, zostaną spełnione określone warunki (odpowiednio zachowają się instrumenty bazowe), inwestycja zostanie zakończona i wypłacony zostanie zysk.

Comperia.pl