Wysokość odsetek to tylko pół prawdy o zyskach z lokaty. Drugą połową jest to, ile będziemy w stanie kupić za zarobione pieniądze. Z powodu inflacji, a więc wzrostu poziomu cen, spada bowiem wartość naszych pieniędzy. O tym, ile faktycznie, tj. z uwzględnieniem inflacji, zarabiamy na lokatach, mówi oprocentowanie rzeczywiste.
Można powiedzieć, że ludzie, którzy rok temu założyli lokaty 12-miesięczne, mieli szczęście. Realnie zarobili naprawdę sporo. Złożyły się na to dwa czynniki - wysokie oprocentowanie lokat w momencie ich zakładania (a więc rok temu) i niska inflacja w momencie wypłaty odsetek.
Jeszcze rok temu oprocentowanie najlepszych lokat rocznych wynosiło nawet 6,30 proc. Nie było rzeczą trudną znaleźć depozyt gwarantujący zysk rzędu 6 proc. Odliczając podatek od zysków kapitałowych, z takiej 6-procentowej lokaty do kieszeni klienta trafiło z tytułu odsetek 4,86 proc. ulokowanej sumy. Innymi słowy, wpłacając przed rokiem 5 tys. zł na taką lokatę o oprocentowaniu 6 proc., dziś otrzymuje się w sumie ok. 5 243 zł.
Świetnie. Pytanie tylko, ile można kupić dziś za te 5 243 zł. Więcej czy mniej niż rok temu za wpłacone 5 tys. zł? Tu właśnie dochodzimy do sprawy inflacji, czyli wskaźnika wzrostu cen. Ostatni odczyt inflacji rocznej wynosi 0,8 proc. To poziom najniższy od kilku lat. Oznacza, że w przeciągu ostatniego roku cena koszyka reprezentatywnych dóbr i usług wzrosła o 0,8 proc. Innymi słowy, to co rok temu mogliśmy kupić za te nasze 5 tys. zł, dziś kosztowałoby nas 5 040 zł. Oczywiście, to jest pewne uproszczenie, ceny każdego dobra rosną lub spadają w innym tempie - inflacja zbiera je po prostu w jeden koszyk.
O tym, ile realnie zarobiono na lokacie, informuje jej oprocentowanie realne, a więc właśnie uwzględniające inflację. O tym jak ją policzyć TUTAJ. Niska inflacja roczna na poziomie 0,8 proc. dziś, czyli w momencie zapadalności lokaty, znaczy, że ten „złodziej” wartości naszych pieniędzy nie ukradł tym razem zbyt wiele. Oprocentowanie realne rzeczonej 6-procentowej lokaty rocznej wyniosło 4,03 proc.
A jak będzie za rok?
Niestety, osoby, które dziś założą lokatę na rok, w maju 2014 r. nie będą się już mogły pochwalić tak wysokimi realnymi zyskami. Przede wszystkim dlatego, że przez ostatni rok drastycznie spadło oprocentowanie depozytów - dziś szczytem marzeń jest znaleźć lokatę na 4 proc. Po wtóre, prawdopodobnie również inflacja za rok będzie wyższa niż obecnie. Nie przewidzi się dziś, rzecz jasna, na jakim będzie się kształtowała poziomie, niemniej najnowsza projekcja Narodowego Banku Polskiego wskazuje na ok. 1,5-1,6 proc. jako wartości najbardziej prawdopodobne.
Zatem zakładając lokatę na rok o oprocentowaniu 4 proc. w skali roku, i przyjmując, że inflacja w najbliższym roku wyniesie 1,5 proc., realnie zarobi się jedynie 1,71 proc. Czyli mizernie…
Autor: Mikołaj Fidziński
Comperia.pl