Fundusz optymalnej alokacji w PZU

Fundusz Optymalnej Alokacji jest funduszem mieszanym przeznaczonym dla inwestorów indywidualnych, którzy akceptują wysokie ryzyko i zamierzają inwestować co najmniej cztery lata. Jego aktywa mogą być bez ograniczeń inwestowane zarówno w akcje, papiery dłużne jak i instrumenty pochodne.

Rynki i strategie
Szerokie limity inwestycyjne pozwalają na dostosowywanie składu portfela do koniunktury rynkowej. Oznacza to, że w trakcie dobrej sytuacji na giełdach fundusz wszystkie pieniądze powierzone mu w zarządzanie może ulokować w akcjach spółek z indeksu WIG20 oraz spółek notowanych na GPW o kapitalizacji rynkowej co najmniej 2 mld zł, prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne i kwity depozytowe. W czasie bessy ma natomiast szanse zminimalizować ewentualne straty, inwestując przede wszystkim w instrumenty rynku pieniężnego, depozyty bankowe i dłużne papiery wartościowe. Wyniki funduszu w dużej mierze będą więc zależały od umiejętności zarządzającego. Ma on szanse inwestować nie tylko w różnego typu instrumenty finansowe, ale również dywersyfikować ryzyko geograficznie, inwestując na rynkach zagranicznych: giełdach państw należących do Unii Europejskiej, Stanach Zjednoczonych, w Turcji, Japonii, Szwajcarii, Kanadzie, Australii i w Meksyku. Może też stosować najbardziej wyrafinowane strategie inwestycyjne: arbitraż (wykorzystywać różnice w cenach tych samych instrumentów finansowych notowanych na dwóch rynkach lub różnice w cenach instrumentów powiązanych ze sobą, notowanych na tym samym rynku, np. pomiędzy ceną terminową a ceną kasową instrumentu podstawowego), hedging, czyli zabezpieczenie, a nawet spekulacje (wykorzystywanie ruchów cen akcji w krótkim terminie).

Wysokie ryzyko
Aktywne wykorzystanie instrumentów pochodnych może umożliwić ograniczenie ryzyka związanego ze zmianą kursów, cen akcji, instrumentów rynku pieniężnego, kursów walut i wysokości stóp procentowych, a jednocześnie zwiększyć stopę zwrotu zarówno w przypadku pozytywnej, jak i negatywnej koniunktury na rynku akcji.
Fundusz niesie jednak bardzo wysokie ryzyko i może ulegać znacznym wahaniom cenowym. Powinno się więc inwestować w niego przynajmniej kilka lat.
Benchmarkiem Funduszu Optymalnej Alokacji (wskaźnikiem, do którego porównywane są wyniki zarządzania) jest średnia arytmetyczna WIBID O/N  (roczna stopa procentowa, jaka banki zapłacą za środki przyjęte od innych banków na jeden dzień) powiększona o 3 pkt. proc. w skali roku.

Warunki przystąpienia
Minimalna wpłata do funduszu wynosi 100 zł. Maksymalna opłata manipulacyjna - 4 proc. wartości aktywów w skali roku, a opłata za zarządzanie – uwzględniana w wycenie jednostek – 2,5 proc. Fundusz pobiera również wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników inwestycyjnych funduszu, które wyniesie 20 proc. od nadwyżki jednostki uczestnictwa na koniec roku kalendarzowego ponad wartość benchmarku. Początkowa wartość jednostki wynosi 50 zł.

Na tle konkurencji
Fundusze aktywnej alokacji działające na polskim rynku przyniosły ciągu ostatnich 6 miesięcy od 5,2 do 10,6 proc. straty. Nie zupełnie więc udało się im ochronić oszczędności przed złą koniunkturą. Były jednak lepsze od większości funduszy akcyjnych, które w tym czasie straciły od 7,4 do 30,1 proc., z wyjątkiem jednego, który znalazł się na plusie. Nie dotrzymały natomiast kroku funduszom zrównoważonym i stabilnym, które poradziły sobie lepiej.

Wyniki funduszy zmiennej alokacji

Fundusz	Stopa zwrotu  6M w proc.
WIG	-15,78
wig20	-15,78
Najlepszy fundusz akcji polskich	9,6
Najgorszy fundusz akcji polskich	-30,1
Najlepszy fundusz zrównoważony	-4,7
Najgorszy fundusz zrównoważony	-13,5
Najlepszy fundusz stabilnego wzrostu	15,5
Najgorszy fundusz stabilnego wzrostu	-1,6
SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji	-4,5
Allianz Subfundusz Allianz Aktywnej Alokacji	-5,2
UniFundusze Subfundusz UniAktywnaAlokacja(95%)	-8,9
BPH Aktywnego Zarządzania	-9,1
SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji	-9,4
KBC Aktywny	-10,6
AIG Subfundusz Aktywnej Alokacji*	-
AIG Fundusz Aktywnej Alokacji*	-
Pioneer Aktywnej Alokacji*	-

* działa krócej, niż 6 miesięcy

Comperia.pl