Czerwcowe zmiany w warunkach obligacji skarbowych

W sytuacji rosnącej inflacji i podążających za nią stóp procentowych, Ministerstwo Finansów postanowiło zmodyfikować także nieco ofertę obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Inwestorzy indywidualni, będący adresatem tej propozycji mogą czuć się zadowoleni, choć w porównaniu do najlepszych depozytów oferowanych przez banki komercyjne, nie zyskają „kokosów”.

Sprawdź teraz lokaty, na których zarobisz najwięcej!

Ministerstwo Finansów stara się zachęcić Polaków do systematycznego, długoletniego oszczędzania – w tym celu emituje obligacje skarbowe, które śmiało można uznać za najpewniejszą formę inwestycji na polskim rynku papierów wartościowych. Nasi rodacy mają możliwość wyboru między czterema rodzajami obligacji, których oprocentowanie waha się między 4,28 proc., a 5,75 proc. Aby zyskać takie odsetki, muszą zamrozić posiadane fundusze na okres od dwóch do dziesięciu lat. Szczegółowe parametry dotyczącej tych papierów zawiera poniższa tabela.

Tabela: Aktualne parametry detalicznych obligacji skarbowych

	Długość obligacji w latach	Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym	Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym	Wypłata odsetek	Okres sprzedaży
DOS0613	2	stałe; 4,50%	brak	Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach	1 – 30.VI. 2011 r.
TZ0514	3	zmienne; 4,28%	0,95 * WIBOR 6M	co pół roku	2. V - 30.VI. 2011 r.
COI0615	4	zmienne; 5,00%	stopa inflacji + marża 2,50%	Cztery roczne okresy odsetkowe	1 – 30.VI. 2011 r.
EDO0621	10	zmienne; 5,75%	stopa inflacji + marża 3,00%	Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok.	1 – 30.VI. 2011 r.

Źródło: Comperia.pl na podstawie danych Ministerstwa Finansów

Jedynie najdłuższe 10-letnie obligacje są zwolnione z podatku od zysków kapitałowych (w ramach IKE), zatem w przypadku pierwszych trzech depozytów, należy doliczyć 19-proc. podatek od zysków kapitałowych.

O popularnie zwanych „dwulatkach” można powiedzieć tyle, że to „stały, bezpieczny, choć zarazem niewielki zysk”. Każde bowiem 100 zł zainwestowane w ten sposób przyniesie nam po dwóch latach 7,45 zł. Wyobraźmy sobie, że nabywamy 10 lub 100 takich nominałów – zyskujemy niecałe 75 lub 745 zł odsetek. Dla porównania, sąsiad który ulokuje 1 000 zł lub 10 000 zł na najlepszej aktualnie lokacie 2-letniej zyska 113 lub 1207 zł.

Z kolei inwestowanie w 4-letnie oraz 10-letnie obligacje pozwala nam uniknąć ryzyka inflacyjnego, jako że w ich zmiennym oprocentowaniu składa się z dwóch składników: wskaźnika i odpowiedniej marży.

W czerwcu przypada też drugi miesiąc emitowania obligacji trzyletnich – jedynychdetaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa notowanych są na Giełdzie Papierów Wartościowych i na rynku BondSpot. Więcej informacji na temat wszystkich tych obligacji znaleźć można na stronie internetowej Ministerstwa Finansów.

Szukasz najlepszej lokaty? Sprawdź z doradcą Comperii

Comperia.pl